삼성증권은 5일 제일기획에 대해 구조적 체질 개선에 힘입은 성과 확대로 하반기에도 호실적이 지속될 것이라며 투자의견은 '매수', 목표주가는 3만4000원을 유지했다.
최민하 연구원은 "3분기 영업이익은 898억원으로 전년 동기 대비 28.0% 늘고 컨센서스를 10% 상회할 전망이다"며 "전통적인 성수기 중 하나인 2분기 대비 이커머스, 리테일 등의 물량 증가 등에 힘입어 이익이 커질 것"이라고 분석했다.
이어 "국내뿐 아니라 글로벌 지역에서 디지털 콘텐츠 제작 물량 등의 확대로 북미, 중남미, 동남아 등에서도 높은 외형 성장세가 예상된다"고 덧붙였다.
최 연구원은 "4분기에는 전년 동기에 일회성 인건비가 반영됐던 기저효과까지 더해져 37%의 이익이 증가할 것"이라며 "완전히 달라진 이익 체력을 고려하면 상당한 저평가 구간에 머물러 있다"고 설명했다.
아울러 "2022년 영업이익이 31% 늘어날 것으로 예상되는 데 비해 올해 주당수익비율(PER)은 11.8배에 불과하다"면서 "시장 변화에 대응해 단순 매체 대행에서 닷컴 서비스, 라이브 커머스, 퍼포먼스 마케팅 등으로 영역을 넓혀온 효과가 빛을 발하고 있다"고 말했다.
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