15일 와이즈리포트가 조회 순위를 집계한 결과 오늘의 1위 보고서는 KDB대우증권의 박승현 연구원이 작성한 '동성화인텍'인 것으로 나타났다.
보고서에서는 '동성화인텍'에 대해 3분기 LNG사업 호조로 매출 및 영업이익이 당사 예상치를 상회했으며, 이는 LNG보냉재 매출 확대로 실적 모멘텀이 살아났기 때문이라고 언급했다. 특히 4분기와 내년에도 추가적인 수익성 개선이 기대된다며 투자의견 '매수'와 목표주가로 15,000원을 제시한다고 밝혔다.
아래는 보고서를 요약한 내용이다.
투자포인트1. 세계 1위 LNG 보냉재 일괄 생산 기업
- LNG 보냉재는 LNG를 저장 및 수송하기 위해 초저온을 유지시켜주는 단열제의 일종
- 최근 FLNG와 고정식 해양플랜트 그리고 육상용 저장탱크 등으로 제품이 다양해지고 있음
- LNG사업부의 연간 생산능력은 LNG선 기준 17척, 매출액 기준 3,500억원 정도 파악
투자포인트2. 3분기 LNG사업 호조로 매출과 이익 모두 예상치 상회 & 4분기 이후에도 기대
- 원달러 환율 하락, 비LNG 사업 부진에도 불구하고 LNG보냉재 매출 확대로 실적 모멘텀 살아남
- 영업이익률이 상반기 3%대에서 3분기 7%대로 개선된 점이 긍정적
- 적자가 지속되고 있는 고압용기 부문 일부가 매각될 것으로 예상
- 호주 고르곤 프로젝트, 대우조선해양 L3등 수익성 좋은 공사 매출이 예상됨
- 영업현금 유입에 따른 차입금 및 이자비용 감소 등 4분기와 내년에도 추가적 수익성 개선 기대
투자포인트3. 투자의견 '매수', 목표주가 15,000원으로 상향(기존 12,800원)
- 실적 개선으로 수익추정을 상향 조정, 밸류에이션 기준년도를 올해에서 내년으로 변경했기 때문
- 내년에는 고정비 효과, 사업 구조조정 효과, 차입금 및 이자비용 감소 등으로 강한 실적 모멘텀 기대
