BNK투자증권은 6일 두산테스나가 차량용 반도체를 통해 실적 개선이 가능할 것이라며 투자의견 '매수', 목표주가 5만8000원을 유지했다.
이민희 BNK투자증권 연구원은 "지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 8% 하락한 857억원, 영업이익은 46% 줄어든 134억원을 기록했다"며 "모바일 수요가 기대보다 약했고, 차량용 반도체의 경우 고객사 공정개선에 따라 일시적으로 입고가 중단되며 가동률이 크게 하락했기 때문"이라고 말했다.
이어 "올해 2월부터 차량용 반도체 가동률이 완전히 정상화됐고, 애플리케이션 프로세서(AP) 수요도 양호해 올해 1분기에는 시스템 온 칩(SoC) 부문 가동률이 직전 분기 대비 10%p(포인트) 상승할 것"이라며 "비수기에 들어왔음에도 SoC 매출 개선에 힘입어 두산테스나의 올해 1분기 매출액도 같은 기간 소폭 개선될 것으로 예상한다"고 했다.
그는 "지난해 말 공정개선 작업 이후 고객사 차량용 반도체가 고도화됨에 따라 테스트 시간이 30%가량 더 증가할 것으로 예상돼 두산테스나에 매출 증가 기회가 될 것"이라며 "하반기 전장 수요 개선을 기대할 때 두산테스나 실적은 분기별 상승이 전망된다"고 설명했다.
이 연구원은 "모바일 수요가 여전히 불투명하고, 차량용 반도체 채널 재고조정이 여전히 진행 중인 상황에서 두산테스나의 실적은 가장 먼저 바닥을 친 것으로 판단한다"며 "최근 주가 급락은 좋은 저가 매수 기회"라고 부연했다.
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