올 들어 미국·일본 등 해외 반도체 종목이 담긴 상장지수펀드(ETF) 상품들의 수익률이 국내 반도체주를 편입한 ETF를 크게 앞선 것으로 나타났다.
엔비디아 등 해외 반도체 대표 종목들이 연초 이후 20% 이상 급등세를 보인것과 달리 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 반도체 대표주들은 좀처럼 힘을 쓰지 못했던 차이가 ETF 수익률 차별화로 이어진 것이다.
30일 한국거래소에 따르면 지난 2∼25일 수익률 상위권 ETF 종목을 살펴본 결과 인버스 및 레버리지 상품을 제외하고 수익률 10% 이상을 낸 상품은 모두 해외 반도체·인공지능(AI) 종목을 위주로 한 관련 테마 ETF로 집계됐다.
이들 종목은 총 8개로 수익률 상위 1∼8위를 나란히 차지한 가운데 최고 수익률을 낸 상품은 ‘KOSEF 글로벌AI반도체’로 이 기간 16.5%에 달하는 수익률을 올렸다.
1월2일~25일 KOSEF 글로벌AI반도체 수익률
이 상품은 독일 지수 제공업체 솔렉티브(Solactive)가 산출하는 'Solactive Global AI Semiconductor Index'를 기초지수로 삼고 미국·유럽·한국 등에 상장된 AI 반도체 관련 글로벌 기업에 투자하는 상품인데, AMD·엔비디아·TSMC의 편입 비중이 60% 이상이다.
이어 ‘HANARO글로벌반도체TOP10 SOLACTIVE’(14.6%), ‘KODEX 미국반도체MV’(13.6%), ‘ACE 글로벌반도체TOP4 Plus SOLACTIVE’(12.4%) 등도 10% 이상의 수익률을 기록하며 나란히 2∼4위에 올랐다.
5위 역시 일본에 상장된 반도체 산업 관련 종목에 투자하는 ‘TIGER 일본반도체FACTSET’(12.16%)이 차지했다.
반면 똑같이 반도체·AI를 테마로 한 ETF라도 국내 관련 종목 위주로 담은 ETF 상품들은 부진한 수익률을 나타냈다.
같은 기간 ‘FOCUS AI코리아액티브’는 8.2%의 손실률을 기록했으며, ‘TIGER AI코리아그로스액티브’(-6.7%), ‘ACE AI반도체포커스’(-3.6%) 등 국내 투자형 AI·반도체 ETF 상당수 대부분이 마이너스 수익률을 피하지 못했다.
1월2일~25일 FOCUS AI코리아액티브 수익률
이 외 KODEX AI반도체핵심장비(3.7%)와 SOL 반도체소부장Fn(1.9%) 등 일부가 플러스 수익률을 내기는 했지만 한 자릿수에 그쳤다.
이 처럼 같은 반도체 관련 ETF 상품이더라도 현저한 수익률 차이가 나는 것은 국내외 반도체·AI 종목 간 수익률 격차에 따른 현상 때문이다.
실제 AMD의 경우 지난해 말 147.41달러에서 지난 26일 기준 177.25달러로 20.2% 올랐고 같은 기간 엔비디아도 495.22달러에서 610.31달러로 23.2% 상승한 상태다.
이처럼 해외 반도체 종목이 연초 이후 급등하자 개별 종목 투자에 뒤늦게 뛰어들기에 부담을 느낀 투자자들이 이들 종목을 편입한 ETF를 선택하는 경우도 많았다.
반면 국내 대표 반도체 종목인 삼성전자와 SK하이닉스는 같은 기간 각각 78,500원에서 73,400원(-6.5%)으로, 141,500원에서 136,000원(-3.9%)으로 오히려 주가가 하락했다.
금융투자업계에 따르면 삼성전자와 SK하이닉스가 국내 투자형 반도체·AI 관련 ETF에 편입된 규모는 각각 4,600억원대에 이르는 만큼, 이들 개별 종목의 주가 약세는 ETF 상품 수익률 저조로 이어질 수밖에 없는 구조다.
고영민 다올투자증권 연구원은 “지난해 연말 국내 반도체 종목의 빠르고 강한 반등은 엔비디아 실적 등 AI 관련 이벤트에서 비롯됐다”며 “현재는 그 이상의 이벤트가 없는 상황에서 올해와 내년 실적 전망치 상승세가 정체하자 밸류에이션(평가가치)에 부담이 생긴 것 같다”고 분석했다.
