키움증권은 20일 하이비젼시스템에 대해 올해 역대급 실적이 예상되는 가운데 내년에도 성장이 지속될 것이라고 분석했다. 투자의견과 목표주가는 따로 제시하지 않았다.
하이비시스템의 3분기 실적은 매출액 1239억원, 영업이익 358억원으로 전년 동기 대비 각각 179%, 846% 증가했다. 3분기 누적 영업이익은 2573% 급증한 502억원을 기록했다. 고객사 신제품의 카메라 모듈 스펙 변화 등으로 인한 제품 믹스 개선, 서비스 매출 증가로 인한 수익성 개선이 주효했다는 평가다.
오현진 키움증권 연구원은 "스마트폰 수요 부진 등 전방 시장에 대한 우려에도 카메라 모듈 업체들의 장비 투자 행보가 지속되고 있는 점이 실적에 차별성을 부여한 것으로 판단된다"며 "4분기 실적은 매출액 1293억원, 영업이익 149억원으로, 올해 연간 영업이익은 전년 대비 159% 늘어난 650억원을 전망한다"고 말했다.
올해 높은 실적 성장 전망에도 장비 납품을 주력으로 하는 하이비젼시스템의 특성 상 성장 지속성에 대한 우려 또한 상존하는 상황이다. 다만 견조한 스마트폰향 장비 수요 뿐 아니라, 전방 산업 다각화, 자회사 성장을 통한 지속적인 성장이 가능할 것이라고 오 연구원은 판단했다.
그는 "지난 3분기 말 기준 수주잔고는 2247억원으로, 카메라 모듈 투자 계획에 따른 견조한 신규 수주가 지속되고 있는 것으로 파악된다"면서 "또 올해 100억원 이상의 매출이 예상되는 2차전지 장비 부문도 내년 고객사 확대 등을 통해 사업 확대를 전망하며, 성장 초입 단계로 분류되는 자회사(퓨런티어·큐비콘)도 각 분야 내(차량용 카메라 검사 장비 및 3D 프린터) 높은 경쟁력을 통한 가파른 성장이 가능하다"고 진단했다.
그러면서 "하이비젼시스템의 내년 실적은 올해 대비 6%, 3% 증가한 매출액 3744억원, 영업이익 671억원을 전망한다"고 덧붙였다.
