NH투자증권은 8일 CJ제일제당에 대해 실적이 바닥을 통과하면서 저점 매수에 나서야 하는 시기라며 목표주가를 기존 40만원에서 43만원으로 상향하고 투자의견은 '매수'를 유지했다.
CJ제일제당의 올 2분기 매출과 영업이익은 각각 7조2194억원, 3445억원으로 전년 동기 대비 매출은 4%, 영업이익은 32% 감소한 것으로 나타났다. 영업이익은 시장 추정치에 부합했다.
주영훈 NH투자증권 연구원은 "국내 가공식품 수요 회복이 나타나고 있으며, 해외에서는 미주 중심의 호실적이 이어지고 있다"며 "특히 레드 바론(Red Baron) 제품이 피자 시장에서 사상 첫 시장 점유율 1위를 기록한 점이 고무적"이라고 말했다.
이어 "푸드앤뉴트리션테크(FNT)를 포함한 바이오 부문은 글로벌 아미노산 판매량 감소로 실적이 부진했으나 스페셜티 제품 비중이 21%까지 증가하며 수익성 측면에서는 개선에 성공했다"며 "피드앤케어(F&C) 부문은 사료 마진 회복에 따라 전분기 부진을 딛고 흑자전환에 성공했다"고 평가했다.
주 연구원은 "4개 분기 만에 낮아진 컨센서스를 충족시키며 실적 측면에서 바닥을 통과했다"며 "지난해 하반기 실적 기저가 낮다는 점을 고려할 때 턴어라운드 관점에서 저점 매수에 나서야 하는 시점으로 제시한다"고 밝혔다.
그러면서 "CJ CGV 유상증자가 오는 9월 중 마무리될 예정인 만큼 그룹사 리스크 역시 더이상 주가에 부정적 영향을 미칠 것으로 판단되지 않는다"며 "최근 중국 자회사인 '지상쥐' 지분을 3000억원에 매각하며 재무 건전성을 강화한 것 또한 기업가치 측면에서 긍정적 요인"이라고 강조했다.
