메리츠증권은 18일 코스메카코리아에 대해 올해 주가 상승폭이 두드러질 것이라며 투자의견은 ‘매수’, 목표가로는 4만원을 유지했다.
하누리 연구원은 "올해 코스메카코리아의 영업이익은 전년보다 196.7% 증가한 308억원으로 보수적으로 추정해도 역대 최고치"라며 "영업 레버리지 확장기에 본격 진입한 만큼 추가 상향 가능성도 농후하다"고 말했다.
이어 "한국 부문은 글로벌 고객사 유치 증가, 미국은 거래선 울타 입점 확대, 글로벌사 산하 편입 및 PPA 상각이 완료됐다"며 "중국 부문은 색조라인 생상 확대 및 공장 일원화 효과가 나타나고 있다"고 평가했다.
그러면서 "글로벌 유수 브랜드의 아시아 확장, 국내 인디 브랜드의 해외 호조, MBS 침투율 확장, 대형 브랜드사의 M&A(인수합병) 증가와 괘를 같이 한다"며 "화장품 ODM(제조업자개발생산) 바스켓 매수 투자의견을 유지한다"고 했다.
하 연구원은 "2016년 상장 첫 해 영업이익(131억원)의 3배인데 현 주가가 최고가 4만9300원은 커녕 공모가 2만7000원에도 미치지 못하고 있다"며 "업종 내 주가 상승폭이 가장 두드러질 것으로 판단해 적극 매수를 추천한다"고 강조했다.
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