현대차증권은 8일 코스메카코리아에 대해 중국 방역 완화에 따른 업황 회복, 화장품 수주 증가로 내년 톱라인이 예상보다 빠르게 회복할 것이라며 투자의견은 매수, 목표주가는 1만3000원으로 상향했다.
정혜진 연구원은 “중국 법인 스크랩 등 비용 효율화로 BEP 수준까지 중국 적자 폭 축소해가고 있다”며 "3분기 실적은 연결 매출액은 전년동기대비 7.1% 증가한 1004억원, 영업이익은 149.5% 늘어난 35억원을 전망한다"고 말했다.
미국 잉글우드랩 매출액은 전년비 24.3% 증가한 414억 원으로 전망했다. 정 연구원은 “미국 법인 수주 성장 둔화 야기시켰던 고객사 재고 수준이 기대보다 빠르게 완화되고 있는 것으로 파악된다”며 “안정적 실적 확보 가능할 것으로 전망된다”고 전했다.
이어 “중국의 경우 불산과 소주 법인 효율화로 최신 설비 갖춘 평호 법인으로 일원화, 비용 효율성 크게 개선된 가운데 중국 제로코로나 완화 기조에 따른 현지 고객사 수주 증가로 빠른 톱라인 회복이 가능할 것으로 전망된다”고 덧붙였다.
정 연구원은 “미국 법인 수주 둔화 및 중국 법인 BEP 시점 지연 우려가 그동안 주가의 하방 압력으로 작용해왔으나 전사 수익성 개선 예상보다 빠르게 진행될 것”이라며 “변동성이 크게 줄어들며 안정적 증익 구간 진입이 전망된다”고 말했다.
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