우리투자증권은 5일 한진중공업에 대해 자산 매각 지연에 따른 유상증자로 단기 주가 약세 우려가 있다며 목표주가를 기존 2만원에서 1만1000원으로 하향 조정했고 투자의견은 '매수'를 유지했다.
유재훈 우리투자증권 연구원은 "인천 북항배후부지 1200억원과 서울 남영동 사옥/R&D 센터 1800억원 매각 지연으로 약 2450억원 수준의 유상증자를 결정했다"며 "하반기 운용자금 부족으로 과도한 차입금을 줄이는 데 사용할 예정"이라고 밝혔다.
유 연구원은 "유상증자 결정으로 단기 주가 약세가 예상되지만, 양호한 수주 실적을 달성 중이고 중장기적으로 이익 개선이 기대되는 것은 긍정적"이라고 평가했다.
그는 "현재 12.2억달러를 수주했고, 조선부문 옵션물량 5억달러를 포함하면 총 17.2억달러의 수주 물량을 확보한 상태"라며 "단기 수주모멘텀이 다소 부족한 상황이나 하반기에 조선부분과 더불어 필리핀 발전소 공사 등 건설부문에서도 안정적인 수주를 이어갈 것"으로 판단했다.
이어 유 연구원은 "하반기 영도조선소가 가동되며 매출 증가가 예상되지만, 저가물량 매출인식으로 조선부문 영업이익 개서는 내년부터 가능하고 건설부문에서도 최근 수주 증가에 따른 매출 증가와 수익성 개선이 지속될 것"이라고 기대했다.
저작권자 © 증권일보 무단전재 및 재배포 금지
