비에이치가 상반기 영업적자를 기록하면서 부진했으나 향후 전망이 더 중요하다며 신규 투자의견이 나오고 있다.
하준두 신한금융투자 연구원은 "비에이치는 1분기에 이어 2분기에도 영업적자를 내고 그 규모도 더 커졌다"며 "베트남 법인에서의 생산 준비 과정에서 발생한 비용이 컸기 때문에 적자가 심화됐다"고 말했다.
하 연구원은 이어 "최종 고객사 플래그십 모델의 생산이 1분기에 집중돼 2분기엔 재고조정 기간이 됐다"며 "또 저수익 제품인 'Key-PBA' 제품을 생산하는 과정에서 수익성이 추가로 악화됐다"고 덧붙였다.
하지만 3분기 흑자전환이 가능하고 내년도엔 큰 폭의 실적 개선이 이뤄질 것이라는 전망이다.
하 연구원은 "3분기 영업이익 19억원으로 턴어라운드가 기대된다"며 "올해 전체로는 영업적자 45억원으로 큰 기대는 없는 상황이다"고 말했다.
그는 또 "내년엔 기존 고객사와 신규 고객사 제품 주문 증가로 최소 4000억원대 중반 이상으로 매출 성장이 예상된다"며 "경우에 따라 이보다도 훨씬 높은 실적이 기대된다"고 예상했다.
하 연구원은 "상반기 영업적자 100억원을 넘는 최악의 실적에도 불구하고 주가는 7월1일 종가 대비 한달 반만에 2배 넘게(110%) 상승했다"며 "이는 2017년부터 추가될 신규 고객사에 대한 기대 때문으로 추정된다"고 했다.
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