신한금융투자증권은 17일 보고서를 통해 '현대건설(000720)' 에 대해 중동 및 비중동 수주 호조세 지속 과 해외부문 부실 처리 종료로 실적이 개선될 것을 전망하며 투자의견 '매수' 유지 및 목표주가 '82,000원'으로 제시한다는 의견을 냈다.
이 보고서는 동사의 2014년 매출액은 15.6조원(+11.5%YoY), 영업이익은 1.0조원(+19.0%YoY)을 기록할 것 이라 전망 했다.
이러한 실적 개선의 근거로 먼저 중동부분의 해외 부문의 저가공사 2건(쿠웨이트 KOC, UAE 보로지)이 2014년 상반기 완공 예정됨에 따라 2013년 하반기까지 비용처리가 마무리 되는 부분이며 이로인해서 해외부문 부실처리가 종료됨에 따라 수익성 개선이 진행될 것 이라는 의견이다.
또 한가지 실적개선의 근거인 수주부분에서 동사는 2014년의 발주환경의 개선으로 인해 2013년 수주 예상치 20조원을 초과하는 22조원 수준이 전망되는데 이것은 2012년 신규 진출 지역이었던 베네수엘라에서 연내 정유 프로젝트(20억불) 수주 예정이며, 2014년에 후속 프로젝트 3건이 예정되어 있기 때문이라고 밝혔다.
추가적으로 고마진이 예상되는 2012년 하반기 수주 프로젝트인 베네수엘라 정유공장 및 쿠웨이트 코즈웨이 공사가 연말 본격 착공되면 2014년부터 본격적으로 매출 반영될 것이기때문에 중장기적으로 이익 안정성 확보 또한 가능하다고 전망했다.
이에 신한금융투자증권은 '현대건설(000720)' 에 대해 목표주가를 기존 80,000원 대비 2.5%상향 조정하고, 2014년 예상 EPS 6,700원에 과거 3년간 PER 평균인 12.2배를 적용하여 82,000원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지하는 의견을 발표했다.
