현대증권은 30일 보고서를 통해 'LG이노텍 (011070)' LED 부문의 실적 개선이 전망되고 모바일 부품 관련 수익성이 개선될 전망이라며 'BUY' 의견을 냈다.
이 보고서에 따르면 'LG이노텍 ( 011070)' 의 3분기 IFRS 연결기준 매출액, 영업이익은 각각 1.64조원, 507억원일 전망이이며 (직전 추정치 매출액 1.61조원, 영업이익 517억원) 직전 추정 대비 큰 차이는 없는 것으로 예상되는데 이는 LED, 카메라모듈, DN 부문에서 영업이익이 소폭 감소할 전망 이나 터치 부문에서 이를 상쇄할 전망이기 때문이라고 밝혔다.
3분기 카메라모듈 부문 매출액은 전분기 대비 15% 증가할 전망이며 논란이 있지만 A사 신제품 효과가 양호하고, LG전자 주문 증가도 도움이 될 전망이라고 전했다. 다만 LED 부문 매출액은 전분기 대비 4% 감소할 전망이며 TV용 LED 모듈 수요가 저조하고 저전력 직하형 중심으로 단가인하 부담이 있다고 밝혔다.
이보고서는 3분기 실적은 전분기 및 전년 동기 대비 양호할 전망 이고 전사 실적에 대한 시장 우려는 크지 않다고 판단되지만 LED 부문에서의 더딘 개선세는 아쉬운 부분이라고 전했다. 또한 2010년 LED 부문에 대한 공격적 투자로 인해 단기적으로는 관련 실적 기대를 가지기엔 이르지만 조명 매출 비중 개선, 고객 다변화 노력 등은 진행되고 있어 중장기 희망은 가질 수 있다고 밝혔다.
이에 현대증권은 동사에 대해 재무구조상 약점은 상존 하나 1) LG IT그룹의 핵심 부품사이고, 2) 2014년부터 LED 부문의 실적 개선이 전망되고, 3) LG전자의 회복으로 동사 모바일부품 관련 수익성이 개선될 것을 주목하여 투자의견 'BUY' 적정주가 '115,000원' 을 유지했다.
