S-Oil이 배당주로서의 가치가 있는데다 2분기 유가 상승으로 인한 영업이익 증가가 예상된다며 신규 투자의견이 나오고 있다.
황유식 NH투자증권 연구원은 "S-Oil은 올해 추정 실적 기준 주가수익비율(PER) 6.0배, 주가순자산비율(PBR) 1.4배, 평균 세전이익 대비 기업가치(EBIT/EV)는 4.1배"라며 "주가의 선제적 하락으로 밸류에이션 매력이 높다"고 말했다.
황 연구원은 실적이 호조세를 이어가는 점도 긍정적으로 내다봤다. 유가 상승으로 정유부문 실적이 증가하고 비정유부문은 안정적 실적 유지가 예상된다는 이유에서다.
S-Oil의 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 7.9% 감소한 5580억원, 세전이익은 7.8% 줄어든 5158억원을 기록할 것으로 예상했다. 정유부문과 비정유부문의 영업이익은 각각 3038억원, 2543억원을 기록할 것으로 전망했다.
그는 이어 “3분기 정유부문의 실적 둔화가 시장의 걱정이지만 비정유부문 의 안정적인 실적, 정제마진의 완만한 회복, 주가의 선제적 하락으로 밸류에이션 매력이 부각될 전망”이라고 강조했다.
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