20일 와이즈리포트가 조회 순위를 집계한 결과 오늘의 1위 보고서는 하나대투증권의 정수민 연구원이 작성한 '켐트로닉스'인 것으로 나타났다.
보고서에서는 '켐트로닉스'에 대해 Thin Glass capa 증설로 인하여 매출 성장 및 영업이익률 상승이 예상된다고 언급했다. 또한, IT 세트메이커들의 무선충전기 시스템 도입이 2014년 본격 추진될 것으로 예상됨에 따라 동사의 EMC 부문 매출도 지속 확대 가능하다며, '켐트로닉스'에 대한 투자의견 BUY와 목표주가로 32,400원을 제시한다고 밝혔다.
아래는 보고서를 요약한 내용이다.
투자포인트1. Thin Glass 부문 확대는 영업이익 성장에 기여할 것
- Cover Glass 식각 사업은 연간 40% 넘는 성장세 기록하는 사업 부문
- 올해 대규모 설비투자를 통해 생산규모를 확대
- LCD/OLED 호환 가능한 식각 설비 갖춘 유일한 Thin Glass 업체
- 고객사의 보급형 중저가 스마트폰 확대 & 태블릿 PC 생산량 확대 전략은 동사에 큰 수혜
- Thin Glass는 탑라인 성장과 수익성 개선에 동시에 기여할 것
투자포인트2. 무선충전 상용화 2014년 본격 추진 예상
- 스마트 디바이스의 편의성과 효율성을 위해 무선충전은 필요 충분조건
- 동사는 무선충전기용 페리이트블록 및 시트타입의 차폐소재를 개발
- 동사의 제품은 자기유도방식 및 공진방식 모두에 적용 가능하다는 장점 보유
투자포인트3. 지속적인 성장을 실적으로 보여줄 것
- 2013년 매출은 연결기준 3,003억원(YoY +20.2%), 영업이익 279억원(YoY +89.8%) 예상
- 2014년 매출은 연결기준 3,663억원, 영업이익 414억원 예상
- 현 주가 수준은 내년도 실적 대비 PER 6.2배 수준으로 저평가 수준
- 목표주가 32,400원은 12MF EPS 4,058원에 Multiple 8배를 적용하여 산정
