강원랜드의 꾸준한 외형 성장성에 주목하라는 조언이 나오고 있다.
강원랜드 3분기 매출액은 영업이익은 전년동기 대비 1.8% 감소한 1328억원으로, 컨센서스를 9.9% 하회했으나, 매출액은 5.2% 성장한 3940억원으로 컨센서스에 부합했다.
최민하 한국투자증권 연구원은 10일"영업이익은 매출원가와 판관비가 전년동기대비 각각 9%, 22% 증가해 소폭 역성장했다"면서 "증가 인원에 대한 급여분, 퇴직급여충당금(약 47억원), 사내근로복지기금(60억원) 등 일회성비용을 제외하면 예상치에 부합하는 수준"이라고 분석했다.
이어 "강원랜드는 오는 13일로 예정된 주주총회에서 사장 및 부사장이 선임될 예정"이라며 "대표 선임 이후, 배당성향, 신규 투자 계획 등 임원진 공석으로 지연됐던 주요 의사 결정이 이루어질 전망으로 경영 전반에 걸친 긍정적 변화가 있을 것"으로 예상했다.
또한 "미운영기기 추가 가동을 통한 테이블 가동률이 상승하고 허수 방문자 감소에 따른 고객 몰입도 상승으로 높은 홀드율 유지가 예상돼 안정적인 성과 개선이 지속될 것"으로 내다봤다.
하지만 "공기업 경영 선진화로 비용을 많이 줄였던 부분이 2015년에 역기저 효과로 돌아올 수 있다"며 "2015년 인건비 등의 판매관리비는 7.5% 증가할 전망이며 테이블 추가 가동으로 10% 이상의 빠른 성장세는 더 이상 기대하기 힘들다"고 예상했다.
저작권자 © 증권일보 무단전재 및 재배포 금지
