인탑스가 실적 회복 기대와 EV/EBITDA 0.4배로 밸류에이션 저평가 구간이므로 향후 주가에 긍정적인 관점으로 접근할 필요가 있다는 평가다.
인탑스의 2분기 실적은 매출 1,511억원으로 전년동기대비 16.8% 줄어들고 영업이익은 3.4% 감소한 41억원을 기록했다.
올해 3분기 매출 1,922억원으로 전년동기대비 0.9% 감소하고 영업이익은 8.4% 증가한 90억원으로 컨센서스 1,781억원 대비 7.9% 상회할 것으로 전망된다.
인탑스의 실적 회복 요인으로는 베트남 법인의 실적호조로 모바일 부문 공급물량 확대, 자동차 부문 수익성 회복과 안정화, 가전 부문의 턴어라운드 등이다.
인탑스의 분기 매출 실적은 17년4분기 1,234억원에서 18년1분기 1,399억원(+13.4%), 18년2분기 1,511억원(+8.0%), 18년3분기 예상 1,922억원(+27.2%)이며 영업이익은 18년1분기 35억원에서 18년2분기 41억원(+17.4%), 18년3분기 예상 90억원(+120.2%)으로 성장세를 이어가고 있다.
인탑스의 2018년 매출은 6,952억원으로 전년대비 1.1% 증가하나 영업이익은 19.4% 감소한 232억원과 2019년 매출 7,307억원으로 전년대비 5.1% 증가하고 영업이익은 27.2% 늘어난 295억원으로 추정된다.
인탑스는 순현금 748억원과 투자부동산 746억원을 합하면 1,494억원으로 시가총액을 뛰어넘고, 모바일 부문 실적이 회복되고 있으며 자동차 및 가전 사업에서 턴어라운드 이후 수익성이 개선되고 있고 페이퍼프로그램 등 신규 사업에서 모멘텀 요소가 있어 긍정적 관점으로 접근할 필요가 있다.
