뉴욕증시가 혼조세로 마감했다. 러시아와 우크라이나를 둘러싼 지정학적 위기와 연방준비제도(연준·Fed)의 공격적 긴축 우려가 투자심리를 위축 시켰다.
25일(현지시간) 다우존스30산업평균지수는 전장보다 153.30포인트(0.44%) 오른 34,861.24로 장을 마쳤다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 22.90포인트(0.51%) 상승한 4,543.06으에, 나스닥 지수는 22.54포인트(0.16%) 하락한 14,169.30으로 거래를 마감했다.
이날 증시는 지정학적 위기가 지속되면서 인플레이션 위험에 투자 열기가 한풀 꺽인 모습을 보였다. 조 바이든 미국 대통령은 우크라이나를 침공한 러시아를 주요 20개국(G20)에서 퇴출해야 한다고 밝혔으며 러시아가 화학 무기를 사용한다면 대응할 것이라고 강력히 경고했다.
특히 국채금리는 연준의 금리 인상을 반영해 오르고 있다. 10년물 금리는 2.50%까지 올라 2019년 5월 이후 최고치를 경신했다. 2년물 금리도 2019년 5월 이후 처음으로 2.30%대로 급등했다.
이런 가운데 유가까지 상승했다. 뉴욕상업거래소에서 5월 인도분 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전거래일 대비 1.4% 오른 배럴당 113.90달러에 거래를 마쳤다. 장중 114.12달러까지 올랐다. 영국 런던 ICE선물거래소에서 5월물 브렌트유 가격은 120.92달러까지 치솟았다.
다만 악재가 쏟아져 나왔음에도 그동안 과매도에 따른 저가 매수 심리는 지속됐다. JP모건체이스(0.87%), 뱅크오브아메리카(1.53%), 셰브런(1.81%), 엑손모빌(2.18%) 같은 금융주와 에너지주 등은 오히려 강세를 보였다.
연준의 공격적 긴축이 이어진다고 해도 경제 성장세가 견조하다면 주식에 호재라는 인식이 밑바탕에 깔려있는 것으로 풀이된다.
시장은 다음 회의인 5월과 6월 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 연준이 각각 50bp(=0.50%포인트)씩 금리를 올릴 가능성을 70% 이상으로 보고 있다.
씨티그룹은 5월, 6월, 7월, 9월 회의에서 연준이 50bp씩 금리를 인상할 것으로 전망했다. 또한 인플레이션이 극심해질 경우 한 번에 75bp 인상 가능성도 열어뒀다.
국채금리는 연준의 공격적 금리 인상을 반영해 지속해서 오르고 있다. 10년물 금리는 2.50%까지 올라 2019년 5월 이후 최고치를 경신했다. 2년물 금리도 2019년 5월 이후 처음으로 2.30%대로 급등했다.
10년물과 2년물 국채금리 스프레드(차이)는 20bp(=0.20%포인트) 아래로 떨어졌다. 금리 차이의 축소는 수익률 곡선이 평탄화되고 있다는 신호이다. 채권시장에서는 수익률 곡선의 평탄화로 경기 침체와 스태그플레이션(고물가 속 경기 둔화)에 대한 우려도 커지고 있다.
S&P500 지수 내 11개 업종 중에서 기술주와 임의소비재만이 소폭 하락하고 에너지와 유틸리티, 금융, 부동산 관련주는 상승했다.
베드 배스 앤드 비욘드의 주가는 회사가 행동주의 투자자 라이언 코헨과 그의 투자회사 RC 벤처스와의 협력 소식에 2% 이상 올랐다.
뉴욕에 상장된 알리바바와 JD닷컴의 주가는 미국 회계 감독 기구인 상장기업회계감독위원회(PCAOB)가 중국과 합의에 근접했다고 말하긴 이르다고 밝히면서 각각 2% 내외로 하락했다.
뉴욕증시 전문가들은 인플레이션이 고공행진 하는 상황이라 투자자들이 현금을 보유하기보다 대안으로 주식에 투자하고 있는 것으로 보인다고 해석했다.
클라인워트 함브로스의 파하드 카말 수석투자책임자(CIO)는 월스트리트저널에 "분쟁이 오래 지속될수록, 인플레이션은 더 올라가고 성장은 더 하락할 것"이라며 "이는 매우, 엄청나게 불확실한 상황"이라고 말했다.
카말 CIO는 최근의 주가 반등은 투자자들이 저가 매수에 나서고 있기 때문이라며 "큰 폭의 하락이 있을 때마다 현금이 유입되는 것을 볼 수 있으며, 이는 상당 부분 지속됐다. 인플레이션이 8%로 올라가 현금은 오갈 데가 없는 상황이라 갈 곳이 필요하다"고 말했다.
UBS 글로벌 웰스 매니지먼트의 마크 해펠레 수석 투자 책임자도 "연준의 매파적 발언과 스태그플레이션 우려에도 주가는 오르고 있다"라며 "많은 사람이 주식 이외에는 대안이 없다고 믿고 있기 때문"이라고 말했다.
시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에 반영된 연준이 5월 회의에서 기준금리를 25bp 인상할 가능성은 29.5%를 기록했다. 50bp 인상 가능성은 70.5%를 기록했다.
시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 0.86포인트(3.97%) 하락한 20.81을 기록했다.
