에코프로, 업황 호황 긍정적 평가 잇따라 목표가 상향

에코프로에 대해 단기 실적 변동성 우려는 있지만 장기 성장환경은 긍정적이라며 목표주가가 상향되고 있다. 

올해 2분기 에코프로의 연결기준 매출액은 726억원, 영업이익은 69억원을 기록했다.

장정훈 삼성증권 연구원은 "전년 동기 대비로는 큰 폭의 성장을 했지만 전분기 대비로는 감익된 모습으로 시장 컨센서스를 하회했다"며 "2분기 캠4 시험가동 이후 양산 물량으로 이어지는 게 늦어지면서 손익에 대한 부분도 일정 부분 영향을 받은 것으로 풀이된다"고 전했다.

다만 장 연구원은 수요 확대로 올해와 내년 업황이 좋을 것이라며, 성장환경이 우호적이라고 예상했다.

그는 "최근 전동공구를 비롯해 이바이크 등 하이니켈 삼원계 재료에 대한 수요가 확대됐다"며 "에코프로비엠의 NCA 양극재 사업 부문 증설 물량의 램프업 속도에 따라 분기 실적의 높낮이가 결정될 것"이라고 설명했다.

이어 "동종그룹의 주가수익비율 배수가 기존 16.7배에서 22.9배로 큰 폭 상향되면서 목표가를 상향했다"며 "캠 4 증설효과가 연말로 갈수로 두드러지겠으나 주가는 연초 이후 큰 폭 상승한 상황이어서 추가적인 상승은 제한적일 수 있다"고 덧붙였다.

장 연구원은 에코프로의 목표주가를 기존 2만3000원에서 3만4000원으로 올리고 투자의견은 매수를 유지했다.