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에스엠, 연 20% 이상 성장 가능...주가 모멘텀 부각
에스엠, 연 20% 이상 성장 가능...주가 모멘텀 부각
  • 유명환 기자
  • 승인 2022.07.04 07:46
  • 댓글 0
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KB증권은 4일 에스엠에 대해 로열티 높은 팬덤과 유닛 활동의 확장성, 플랫폼 비즈니스로 수익을 다각화하고 있다며 투자의견 '매수'와 목표주가 10만원을 유지했다.

이선화 연구원은 "에스엠의 영업이익이 향후 3년간 연평균 22.9% 증가할 것"이라며 "에스엠은 아이돌의 역사를 써 온 회사로 충성도가 높은 팬덤을 보유하고 있고, 그룹 내 유닛 활동뿐만 아니라 그룹 간 유닛 활동을 통해 시너지를 창출하며, 자회사 비욘드 라이브와 디어유를 통해 플랫폼 비즈니스를 영위하면서 콘텐츠 수익을 다각화하고 있기 때문"이라고 설명했다.

그는 이어 "에스엠 주가가 할인받았던 원인은 최대주주의 지배구조 이슈가 있다"며 "최근 얼라인파트너스가 추천한 감사위원이 선임되면서 기업 경영에 투명성을 확보했다는 평가를 받는다"고 분석했다.

에스엠의 2분기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 2.1% 줄어든 1천825억원, 영업이익은 27.0% 감소한 201억원으로 예상하며 영업이익 컨센서스(208억원)에 부합할 것으로 전망했다.

이 연구원은 "NCT 드림 2집 리패키지 '비트박스(Beatbox)'가 앨범 판매 호조를 이끌었으며, NCT 127이 일본에서 월드투어를 진행하면서 성장세를 이어갔다"며 "다만 일본 콘서트 정산이 완료되기까지 1~3개월 래깅이 발생할 수 있다는 점은 리스크 요인"이라고 평가했다.


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