하이투자증권은 27일 삼성전자에 대해 "장기 투자를 위한 저점 매수가 가능한 가격대에 진입했다며 투자의견 '매수'와 목표주가 8만2000원을 유지했다.
송명섭 연구원은 "삼성전자의 2분기 영업이익은 14조3000억원으로 전분기 대비 소폭 개선될 것"이라며 "이는 시장 예상치를 소폭 하회하는 것으로 2분기 들어 반도체 업황이 경기 둔화의 영향을 받기 시작했음을 의미한다"고 말했다.
이어 "현재 반도체 주가는 예상보다 부진할 업황 전망을 이미 반영해 온 것으로 보인다"며 "현재 상황에서 내년 반도체 수요 증가율을 전망하기는 어려우나, 내년 반도체 업황은 공급 상 제약에 따라 현재 시장의 우려보다는 양호할 가능성이 높다"고 전망했다.
그러면서 "삼성전자의 최근 최저 주가인 5만7400원은 보수적 실적 예상치인 BPS(주당순자산가치) 5만240원 대비 1.14배에 해당한다"며 "과거 주가 급락기에는 2009년1월(리만 사태) 1.17배, 2011년8월(유럽 재정위기) 1.24배, 2016년1월(중국 신용위기 및 유가 급락) 0.94배, 2018년12월(미중 무역전쟁) 1.04배, 2020년3월(코로나19) 1.08배였다"고 설명했다.
송 연구원은 "현재 주가는 과거 주가 급락기 최저점 평균인 1.1배에 근접한 것"이라며 "주가의 추가 하락 여지는 4~18% 수준이고 상승 여력이 31%로 예상된다. 장기투자가 입장에서 현재 주가는 저점 매수가 가능한 가격대에 진입한 것"이라고 분석했다.
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