하나금융투자는 19일 루트로닉에 대해 선진국에서 프리미엄 제품의 매출 성장세가 지속돼 내년 실적도 기대치를 웃돌 것이라며 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 2만7500원에서 3만1500원으로 상향했다.
최재호 연구원은 "3분기 누적 실적으로 볼 때 2021년 예상 매출액은 기존 실적 가이던스를 상회할 가능성이 높고 현재 주가는 12개월 선행 주가수익비율(PER)의 14배 수준으로 저평가 국면이다"며 "4분기 계절적 성수기 진입 및 리오프닝 수혜 요인을 고려할 때 상승 여력은 충분하다"고 설명했다.
이어 "3분기 매출액이 390억원으로 전년동기개비 23.3% 증가하고, 영업이익은 62.0% 늘어난 67억원이 전망된다"며 "선진국 시장 중심으로 고마진 제품(클라리티2, 지니어스, 헐리우드 스펙트라 등)의 성장이 예상된다"고 내다봤다.
미국법인은 이연수요 및 영업망 강화에 따라 2분기 흑자 전환을 달성했고, 3분기에도 매출액이 40.2% 증가한 129억원의 고성장이 전망된다. 미국은 고가 제품군의 매출 비중이 약 80% 이상으로 파악되며 직접 판매 방식으로 높은 판매 단가 유지가 가능하다.
유럽 및 기타지역(중동 등)의 매출액은 독일 법인 및 유통 대리점 판매가 확대됨에 따라 전년대비 40.8% 증가한 115억원이 예상된다.
최 연구원은 "올해 매출액은 전년동기대비 44.6% 증가한 1671억원, 영업이익은 474.2% 증가한 356억원이 예상된다"면서 "고마진 레이저 및 RF 제품 판매가 지속되며, 올해와 내년 DermaV(혈관치료) 및 Accufit(체형관리) 제품 신규 론칭에 따른 외형 성장도 기대된다"고 말했다.
