한국투자증권은 14일 에코프로비엠의 올해 3분기 영업이익이 시장 기대치를 상회할 것으로 예상된다며 목표주가 54만원과 투자의견 '매수'를 유지했다.
김정환 연구원은 "에코프로비엠의 3분기 추정 매출액은 전년동기 대비 66% 증가한 4144억원, 영업이익은 123% 증가한 393억원"이라며 "영업이익이 한국투자증권 추정치와 시장 기대치를 각각 14%와 13% 웃돌 것"이라고 설명했다.
그는 "삼성SDI로 공급하는 전기차용 양극재 매출액이 반영되기 시작했고, 원통형 전지 수요가 강세를 지속한 덕분이다"며 "SK이노베이션이 포드로 공급하는 2차전지 생산도 시작돼 4분기에도 전기차 신모델 출시 효과를 누릴 것"이라고 전망했다.
그러면서 해외 양극재 설비투자와 2차전지 고객사의 추가 증설을 고려하면 에코프로비엠의 연평균 매출액 증가율은 2025년까지 53%를 기록할 것이란 분석도 내놨다.
김 연구원은 "에코프로비엠의 증설 계획과 실적 전망이 더욱 구체화되면서 글로벌 1위 양극재 회사로서의 면모를 갖춰가고 있다"며 "같은 기간 세계 전기차용 2차전지 생산량 증가율 추정치보다 에코프로비엠의 매출액 증가율이 높아 선두 업체로서의 밸류에이션(기업가치 대비 주가 수준) 프리미엄 부여가 가능하다"고 말했다.
아울러 "더 명확해진 이익 증가세로 인해 주가 우상향 추세는 계속될 것"이라며 "미국 현지 양극재 투자, 해외 양극재 밸류체인 수직계열화 등이 구체적으로 공개되면 시장의 기대치가 높아질 것이다"라고 강조했다.
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