이베스트투자증권은 14일 전날 상한가를 기록한 디앤씨미디어에 대해 카카오페이지에 콘텐츠 공급을 통한 외형성장이 기대된다며 투자의견 '매수' 유지, 목표주가는 6만3000원으로 소폭 상향했다.
안진아 연구원은 "올해 디앤씨미디어의 전자책 매출 비중이 90% 이상 확대될 것"이라며 "카카오페이지 콘텐츠 공급은 핵심 수익 창출원으로 매출액 50% 이상 비중을 차지할 것"이라고 설명했다.
그는 이어 "해외 작품은 2017년 기점으로 급증해 2020년 기준 40편 이상 해외 레퍼런스를 보유 중이며 연간 100편 내외 신규 콘텐츠 제작을 감안하면 해외 비중은 40% 내외로 추정한다"며 "해외 기반 지속적인 성장 구축으로 외형성장 및 마진 확보가 용이할 것"이라고 분석했다.
안 연구원은 "올해 카카오페이지 매출 비중은 54.2%로 카카오페이지 상장과 더불어 해외 진출시, 내년 기점으로 외형확대 및 매출 비중은 더욱 확대될 것"이라며 "올해 연간 실적인 매출액은 전년 동기 대비 38.0% 증가한 797억원, 영업이익은 45.4% 성장한 191억원으로 추정한다"고 말했다.
아울러 "부문별로는 전자책 매출액이 전년대비 43.2% 오른 729억원, 카카오페이지 매출액은 47.6% 오른 432억원으로 실적 성장이 예상된다"며 "코로나19 장기화로 콘텐츠 소비 확산은 지속되고 예상보다 빠른 해외 진출, 웹툰과 웹소설 IP 사업 다각화 가능성이 열려있다"고 평가했다.
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