NH투자증권은 22일 풍산에 대해 구리 가격 상승이 강한 주가 상승 모멘텀이 될 것으로 보고 목표주가를 기존 3만6000원에서 4만3000원으로 올리고 투자의견은 '매수'를 유지했다.
변종만 연구원은 "올해 초부터 급등하고 있는 구리 가격 상승을 반영해 목표주가를 올렸다"면서 "새로운 목표주가는 2021년 예상 실적 기준 주가순자산비율(PBR) 0.8에 해당하는 것으로, 2021년 연결 영업이익은 전년 동기 대비 30.4% 증가한 1581억원에 달할 것"이라고 설명했다.
이어 "톤당 9000달러에 육박한 구리 가격이 신동사업의 이익 증가와 주가 상승을 견인할 것"이라며 "올해 영업이익은 1분기 344억원으로 전년 동기 대비 흑자 전환하고 2분기 116% 증가한 454억원으로 양호한 실적이 이어질 것"이라고 내다봤다.
풍산은 2021년 별도 기준 실적 가이던스로 매출액 2조2237억원, 영업이익 1094억원을 제시했다. 이는 전년 대비 각각 14.4%, 39.6% 증가한 수치나 시장 컨센서스보다는 낮은 수준이다.
변 연구원은 "2021년 구리 가격을 톤당 7500달러로 가정한 데 따른 것으로 보수적인 계획"이라며 "낮은 가이던스에도 불구하고 주가는 구리 가격에 반응하며 상승할 것"이라고 전망했다.
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