코웨이가 지난해 코로나19사태에도 불구하고 매출과 영업이익이 사상 최대를 기록했다. 특히 매출은 지난해에 이어 2년 연속으로 3조원대를 돌파하며 고성장을 이어 나가고 있다.
아울러 주가도 해외 사업 성장성과 서비스 매니저 파업 등 대내 이슈가 해소되면서 올해도 안정적인 실적 흐름을 이어갈 것으로 예측되며 이러한 영향으로 저가 매수 전략이 유효하다는 진단이 나왔다.
코웨이는 지난해 영업이익이 6064억으로 전년 대비 32.3% 증가했고 같은 기간 매출액은 7.2% 증가한 3조2374억원, 당기순이익은 21.8% 증가한 4047억원으로 각각 집계됐다.
국내 환경가전사업 매출은 2조1273억원으로, 코로나19 사태와 CS닥터 노조 파업 등의 여파에도 불구하고 전년(2조1112억원) 대비 소폭 증가했다. 연간 렌탈 판매량은 135만여대, 국내 총 계정 수는 634만 계정을 기록했다.
해외법인 연간 매출액은 전년 대비 38.4% 증가한 8961억 원을 기록했다. 코로나19 영향에도 말레이시아·미국 법인 매출액이 큰 폭으로 증가해 고성장을 견인했다. 해외법인 총 계정 수는 193만 계정이다.
특히 해외 법인 가운데 말레이시아 법인은 매출액이 2204억원으로 전년동기대비 44.5% 성장했고, 영업이익은 157.5% 늘어난 520억원을 기록했다. 금융리스 관련 회계기준 변경에 따른 호실적으로 판단된다.
순정 계정도 상승했다. 지난해 코웨이 고객 총 계정 수는 827만 계정이다. 말레이시아 등 해외법인의 성공적인 계정 순증에 힘입어 전년 대비 48만 계정 늘었다. 해외 렌탈계정 순증의 대부분이 말레이시아 법인 계정 순증이라고 가정할 때 12만개 계정 순증 이상을 기록한 것으로 진단된다.
한편 지난해 4분기 매출액은 8626억원, 영업이익은 1298억원, 당기순이익은 674억원으로 전년 동기 대비 각각 8.6%, 190.9%, 250.1% 늘었다.
이러한 호실적에 코웨이는 올해 목표 매출액을 전년보다 약 8% 증가한 3조5010억원으로 설정하는 등 최근의 성장세를 계속 이어 나간다는 계획을 밝혔다.
주가도 안정적이다. 18일 코웨이는 전 거래일 대비 1.69% 하락한 6만9800원에 거래를 마감했다. 올해 들어 박스권에 묶여 있는 모양새를 보이고 있지만 증권업계는 오히려 지금이 저가 매수의 기회라고 평가했다.
국내법인은 서비스 매니저 관련 비용 등으로 영업익이 감소하겠으나 이를 말레이시아 등 해외법인이 메워 안정적 실적 흐름을 이어갈 것으로 관측했고 향후 말레이시아 법인의 기여도가 더욱 커질수록 코웨이의 성장성은 더욱 확대되는 모습을 보일 것으로 예상했기 때문이다.
아울러 인도네시아와 베트남 등 신규 국가 진출도 미래 성장 동력으로 작용할 수 있고 PER(주가수익비율) 12배 수준에서는 저가 매수 전략이 유효하다는 진단을 내놨다.
