이베스트투자증권은 8일 LG화학이 석유화학 부문과 전지부문의 이익이 기대치보다 더 클 것이라며 목표주가를 기존 52만5000원에서 60만원으로 상향하고 투자의견은 '매수'를 유지했다.
이안나 연구원은 "2분기 매출은 7조4000억원으로 전년 동기 대비 7% 늘고 영업이익은 3653억원으로 31% 증가할 것"이라며 "기존 추정치보다 석유화학 부문의 영업이익 증가폭이 클 것"이라고 설명했다.
이어 "석유화학 부문은 저가 납사 투입효과가 2분기에 전부 반영됐고 제품 수요 부문에서는 ABS, PE수요가 견조했다"며 "전지 부문에서는 당사 추정 중 소형부문이 기존 추정보다 좋을 것으로 기대되는데 이는 중국내 테슬라 출하량 성장에 따라 소형전지 부문의 외형확대에 기인하는 것"이라고 진단했다.
그는 또 "다만 전기차 부문에 대한 영업이익 소폭 적자 예상에 대한 추정치(영업이익률 -1.5%)는 유지한다"며 "전기차(EV) 부문에서 폴란드 수율이 올라오면 흑자전환이 가능한 것은 아니기 때문이고 전기차 부문 비용에 대한 BEP(손익분기점)을 기준으로 할 때 폴란드 수율이 잡히면 적자폭을 감소시킬 뿐 흑자전환이 가능한 것은 아니다"라고 했다.
이 연구원은 "LG화학 효율화 작업의 빠른 진행과 원가 절감을 위한 노력들이 빠르게 진행되며 원가절감 효과를 앞당겨 반영해줬다"며 "석유화학 부문에서는 PVC, ABS 중심으로, 전지 부문에서는 빠른 외형확대, 첨단소재 부문의 효율화 작업 및 고부가가치 소재 중심 재편 등으로 향후 주가 흐름도 긍정적일 것"이라고 내다봤다.
