유진투자증권은 6일 나스미디어에 대해 3분기 실적이 시장 기대치에 부합했다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 3만9000원을 제시했다.
박종선 유진투자증권 연구원은 “3분기 잠정실적 연결기준 매출액 268억원, 영업이익 50억원으로 매출액은 전년동기 대비 7.7% 증가했으나 영업이익은 전년 수준을 기록했다”며 “시장 컨센서스 매출액 278억원과 영업이익 55억원에 부합하는 실적을 기록했다”고 설명했다.
박 연구원은 이어 “매출액이 전년동기 대비 소폭 증가한 것은 디지털방송 및 디지털 사이니지의 부진에도 불구하고 온라인광고 및 모바일플랫폼 사업이 각각 16.1 %, 85.1 증가했기 때문”으로 분석했다.
그러면서 “매출액이 소폭 증가 했음에도 영업이익이 전년 수준에 머무른 것은 인력증가 및 급여인상에 따른 인건비성 비용이 6.6% 증가했고, 유플러스TV 지급수수료 발생 및 IFRS 적용으로 사용권자산 감가상각비 증가로 운영비용이 증가했기 때문”이라고 분석했다.
그는 또 “3분기 실적에서 긍정적인 요소는 온라인 디스플레이 광고 매출이 게임 커머스 전자 업종 등 주요 광고주 집행물량 증가로 16 6% 증가했다는 점”이라며 “아울러 온라인 검색광고도 구글 등 글로벌 매체 판매 호조로 성장세를 유지하면서 관련 매출이 증가했다”고 말했다.
박 연구원은 "향후 주가 하락세는 제한적이며 4분기 실적 회복세를 보여줄 것으로 예상돼 주가는 상승세로 전환될 것으로 전망한다"고 덧붙였다.
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