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메디톡스, 3분기 실적 시장 기대치 하회할 듯 내년 회복 전망
메디톡스, 3분기 실적 시장 기대치 하회할 듯 내년 회복 전망
  • 유명환 기자
  • 승인 2019.10.04 08:25
  • 댓글 0
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신한금융투자는 4일 메디톡스에 대해 3분기 실적은 매출액 510억원, 영업이익 113억원을 기록,매출액은 전년동기대비 5.7% 증가가 예상되지만 영업이익은 41.2% 감소하며 시장 기대치를 하회할 것으로 추정된다고 예상했다.

배기달 연구원은 "톡신 내수 매출액은 130억원으로 양호할 전망이지만 수출은 150억원으로 4분기 연속 감소할 것으로 예상된다"며 "필러는 수출 144억원, 내수 38억원으로 전년동기대비 각각 2.9%, 2.7% 증가 할 것"이라고 밝혔다.

이어 "신규 화장품 유통 매출은 24억원이 예상된다"며 "영업이익은 톡신 수출 감소와 화장품 사업으로 원가율이 31.8%로 악화되는 영향으로 낮아질 전망"이라고 분석했다.

배 연구원은 다만 "내년 실적은 톡신 수출 회복과 비용 감소 효과로 개선될 전망"이라며 "내년 매출액은 2321억원(+13.3%)을 전망한다"고 했다.

그러면서 "올해 감소했던 톡신 수출이 747억원(+28.2%)으로 증가할 전망이다. 유통 재고 소진이 완료되고 하반기에는 중국 정식 수출도 기대되기 때문"이라며 "톡신 내수는 600억원(+10.7%)으로 견조할 전망이다. 영업이익은 749억원(+38.1%), 영업이익률은 32.3%(+5.8%p)로 개선될 것"이라고 설명했다.

배 연구원은 "3분기 영업이익률은 2분기 대비 1.7% 포인트 개선되고 4분기에는 전년 동기 대비 영업이익 감소가 없을 것으로 예상되며 내년 영업이익은 749억원(+38.1%)으로 회복된다는 점을 감안해 매수 관점에서 접근할 때"라며 "목표주가를 44만원으로 10% 상향하고 투자의견은 매수를 유지한다"고 의견을 덧붙였다.


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