키움증권은 LG전자에 대해 스마트폰 리스크 완화로 재평가가 기대된다는 분석을 내놓고 목표주가 11만원을 유지했다.
김지산 키움증권 연구원은 "LG전자의 2분기 영업이익은 7711억원으로 시장 기대치를 충족시킬 전망"이라며 "양적으로는 가전의 선전으로 상쇄할 것이고, 질적으로는 스마트폰의 손익 개선 가능성을 보여주면서 기업가치 재평가의 근거를 제공할 것"이라고 추정했다.
이어 “스마트폰이 실적의 발목을 잡았지만 절대적 저평가의 원인도 스마트폰이었다”며 “V50이 이동통신사들의 보조금 지원에 힘입어 20여일 만에 17만대 넘게 판매됐다. 플래그십 판매 호조는 G3 이후 5년만의 일”이라고 평가했다.
그는 또 “화웨이와 경쟁하는 유럽과 아시아 시장에서 반사이익을 누릴 것”이라며 “반도체 등 재료비 원가 부담이 완화됐고 생산 거점을 베트남으로 재편하는 점도 수익성에 긍정적”이라고 설명했다.
그러면서 “H&A는 국내 건강가전 및 렌탈 모멘텀에 에어컨 성수기 효과가 더해지며 두 자릿수 영업이익률을 이어갈 것”이라며 “북미와 남미 판가 인상을 시도하고 있는데, 이례적이면서 우호적인 환경”이라고 했다.
김 연구원은 “HE는 QLED 진영과 마케팅 경쟁 심화, 달러화 강세 등 부정적인 환율 여건으로 2분기 수익성 저하가 불가피할 것”이라며 “하반기 LG디스플레이 광저우 공장 가동으로 OLED 패널 조달이 원활해지면 TV 출하량이 크게 확대될 것”이라고 내다봤다.
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